数据中心建设热潮催生制造业历史性机遇

五年前，若有人告诉Trey Travis，他将走进超级计算展会的展厅，他绝不会相信。Travis是佐治亚州Southeastern Hose公司的运营副总裁，该公司生产波纹金属软管，传统上服务于钢铁和石化等行业。但这些软管还有另一用途：为数据中心提供冷却和排气。

随着人工智能的采用加速数据中心建设，Travis公司的软管订单开始零星涌入，去年形成洪流，自1月以来又迎来新一轮增长。“不是水坝开了口，”Travis说，“而是水坝被彻底移除，河水奔涌不止。”

Southeastern Hose是众多抓住数据中心商机的中小型制造商之一。与此同时，其他制造业如木材、煤炭、石油及食品饮料等行业正在收缩。

与多家公司的访谈及更多公开报告显示，随着数据中心建设的持续，企业业务呈指数级增长，营收增幅达两位数或更高。一些公司甚至设立专门面向数据中心客户的新业务部门。

据高盛研究去年8月发布的报告，数据中心建设支出在过去三年增长了两倍，第三方租赁数据中心的入住率仍接近历史高位。

Travis表示，去年其营收增长约25%，今年有望增长40%，其中约三分之二收入直接来自数据中心垂直领域。

尽管制造商收获财务红利，但也面临挑战。BDO制造业业务全国负责人Bill Pellino指出，扩大产能以满足需求需要大量资本支出。“从现金流角度看，这确实会给制造商带来压力，”他说。此外，制造商还需在劳动力市场紧张和能源成本上升的背景下做出多年期业务决策，而无人知晓这场日益引发争议的数据中心和AI热潮能持续多久。

进入并拓展数据中心垂直领域

布鲁金斯学会技术创新中心高级研究员Darrell West将AI和数据中心描述为“美国制造业的福音”，建设热潮带动多个行业需求增长，其中半导体行业尤为显著，芯片制造商销售额实现两位数或更高增长。

例如，德州仪器第一季度营收同比增长19%，数据中心和工业需求推动增长；英特尔最近一季度数据中心和AI业务部门营收同比增长22%；芯片制造商Marvell的数据中心营收同比增长21%，环比增长9%，该市场占其最新季度业务的约75%；美光核心数据中心业务部门营收达57亿美元，高于上一季度的24亿美元。

不仅半导体公司需求高涨。西门子北美电气产品总裁Barry Powell表示，数据中心热潮早于AI，始于2020至2021年的云计算。该公司生产用于保护电路、将电力从公用馈线分配到机架的开关柜。随着AI发展，西门子产品需求进一步上升。芯片制造商每六至九个月推出新一代芯片，以支持更快处理和更长上下文窗口，每代芯片功耗远超上一代，Powell称这创造了“巨大的”能源和电气化产品需求。

在最近一季度，西门子订单创历史新高，主要得益于电气产品业务和美国数据中心客户的大额合同。为跟上需求，西门子和其他制造商正“竞相扩大产能”。超大规模客户追求快速上市，并已标准化设计。西门子相应标准化制造流程，建立专用工厂生产大批量、低混合的电气设备，而其他工厂服务非数据中心领域，采用小批量、高混合模式。

许多西门子客户签订两至三年的合同，并承诺多年期固定采购量。“这让我们能够进行极其昂贵的投资，并分担风险，”Powell说，“这不是昙花一现，我们认为未来一两年不会放缓。”3月，西门子投资1.65亿美元扩建北卡罗来纳和南卡罗来纳的制造设施，并在德克萨斯州沃斯堡开设了一座50万平方英尺、耗资1.9亿美元的工厂以满足数据中心需求，同时启动培训项目，吸纳零售或外卖等行业工人并培训制造技能。

ABB也有数百万美元的投资计划。这家电气制造商去年宣布在美国追加投资1.1亿美元，包括在密西西比州新建数据中心断路器生产线，并扩大北卡罗来纳和弗吉尼亚的产能以支持数据中心及其他客户。ABB为数据中心提供配电设备、开关设备、传感器和断路器，数据中心业务已持续十多年。过去12个月内，该垂直领域订单增长超过200%，为所有板块中最高，ABB美洲数据中心业务负责人Amanda Trumble表示。

近期，电气元件制造商伊顿创建了专门面向数据中心市场的新业务部门。伊顿去年投资5000万美元在弗吉尼亚新建工厂，生产配电技术以满足数据中心需求。弗吉尼亚州拥有全球35%的超大规模数据中心。同样，钢铁制造商纽柯成立了专门业务部门Nucor Data Systems，管理来自超大规模客户和开发商的订单。克利夫兰-克利夫斯正探索出售闲置钢厂，潜在买家可能包括数据中心开发商。

另一个涉及多行业的例子是，康宁1月与Meta Platforms签署60亿美元协议，扩大北卡罗来纳工厂产能，为Meta供应光纤和电缆。

热管理和冷却对数据中心至关重要，因为芯片会产生大量热量。随着AI和GPU更先进、更耗能，“它们运行温度极高，”流量计制造商Krohne的国家项目开发经理Ross Toepel说，“空气无法快速冷却。”因此需要液冷。Krohne的设备测量流向芯片的水流量：冷水流入，带走芯片热量后流出并循环。Krohne传统服务食品饮料、化工和油气行业，但2025年3月，Toepel开始探索数据中心领域的机会，他的结论是：“这是我们公司可能遇到的最大机遇……或许是我们有生之年最大的。”如今，Toepel估计数据中心业务约占公司业务的20%。“我们正以前所未有的方式增长，因为我们从未接触过这个行业，”他说。

一些制造商还开发集成多种功能的产品。Vertiv推出“OneCore”产品，将电源模块和冷却器集成于一体。“客户需要能提供电力、热管理和服务一体化集成的合作伙伴，”Vertiv美洲区总裁Anand Sanghi在邮件中表示。3月，Vertiv宣布在俄亥俄州投资5000万美元扩建，将液冷和冷冻水系统产能提高约45%。该公司报告第一季度净销售额同比增长30%，“强劲的数据中心需求”推动收入增长。

BDO的Pellino表示，许多制造商正利用AI预测业务，形成循环：数据中心为AI提供算力用于业务规划，而AI又用于制造数据中心产品。快速发展也引发了“一些战略性并购，以获取内部可能缺乏的能力，”Pellino说。仅在过去一年，伊顿以95亿美元收购Boyd的热管理业务，使此前仅提供风冷的伊顿进入液冷市场。三星电子达成协议，以约17亿美元收购德国FläktGroup，后者是供暖和冷却系统供应商，增强三星面向数据中心的通风和空调业务。纽柯以1.15亿美元收购数据中心基础设施制造商和安装商Southwest Data Products。

长期增长与近期挑战

Pellino表示，随着增长和财务收益前景明朗，尚未供应数据中心的企业正研究如何进入该领域。例如，已生产冷却器或换热器的公司可专注于向数据中心供应这些组件。Pellino建议制造商将数据中心视为普通垂直领域：评估行业生命周期、该领域应占业务比例、决策的机会成本以及创新可能如何改变产品相关性。例如，若公司生产冷却塔，自冷却芯片的进步可能使其产品在数据中心领域过时。“他们需要带着战略进入，考虑如何融入业务，而非视为短期增收机会，”他说。

Southeastern Hose预计需求将持续四至五年。该公司最近完成4万平方英尺的工厂扩建，该扩建最初是为应对2024年前疫情期间的需求增长。如今，公司正考虑增加更多设施。快速产能扩张的挑战在于招聘足够人才。Travis称，过去四年员工数量翻倍，从领导层到车间都增加了人手。这家制造商已成立40年，“在当地社区广为人知”，通过口碑和与附近学校合作招聘。

内华达州制造商Future Form生产门、框架、机柜、服务器机架等数据中心组件，因投资自动化和智能制造，无需大幅扩员。该公司十年前进入数据中心领域，但订单量总体较小，供应链总监Brian Delnevo表示。过去五年，“订单量天文数字般增长，”他说，“简直势不可挡。”公司过去两年将仓库和制造空间扩大了三倍，并添置3D打印机，主要生产数据中心领域的小型部件。Delnevo称，打印机4月上线，将大幅提高生产速度并“显著降低客户价格”。

Delnevo表示，Future Form直接与钢厂合作采购冷轧钢，提前一至两年锁定所需材料，主要国内采购，并尽量“避免进口”。布鲁金斯学会的West指出，金属关税推高了数据中心建设成本。任何经霍尔木兹海峡运输的材料都可能造成供应链延误或中断。西门子的Powell提到关键元素价格上涨，例如铜价创历史新高（据国际能源署），银价（用于电气设备触点）平均为去年两倍（据摩根大通）。此外，“整个行业的交货时间大幅延长，”Powell说，低压设备交货期约九个月，中压约一年。

近期接受Manufacturing Dive采访的公司表示，其材料供应未受限，但美光和博通等芯片制造商指出供应紧张造成供需缺口。Omdia报告称，数据中心使用的高带宽内存已售罄至年底。生产商优先满足AI基础设施而非消费电子或工业需求，因为高带宽内存利润率约60%，远高于商品DRAM的约20%。报告称，对制造商而言，“没有经济动力逆转方向”，这导致PC和智能手机制造商供应困难。