气候变化引发的龙卷风、洪水、飓风等灾害，正在颠覆CFO风险管理的基石。美国商业财产保险成本持续攀升，据保险信息协会（Insurance Information Institute）数据，去年该成本上涨15%，创三十余年来最大年度涨幅。瑞士再保险研究所（Swiss Re Institute）数据显示，2023年上半年商业财产险索赔成本飙升30%。

恶劣天气已造就“自9/11以来最具挑战性的财产险市场”，总部位于休斯顿的商业房地产公司Transwestern高级风险副总裁Brandon Thompson表示，“未来几年我们将经历一段颠簸期。”Thompson在采访中指出，随着承保商提高保费并撤出高风险地区，CFO正面临商业财产险的卖方市场，“你不能再随便走到街上就找到一家保险公司。”

风险管理专家认为，全球变暖带来的波动迫使CFO和首席风险官精准评估企业脆弱性，并尽量压低保险成本。解决方案涵盖与承保商建立更紧密合作、加固建筑以抵御损害、采用新型保险结构以及运用高级数据分析等。总部位于伦敦的InsurTech公司Cytora北美负责人Zaheer Hooda表示：“如果固守旧法，你将无法前进。”

气候变化引发的灾害频率未见下降迹象。美国国家海洋和大气管理局（NOAA）数据显示，截至今年11月初，美国已遭受25起天气相关灾害，每起造成的损失至少达10亿美元。而1980年至2022年间，经通胀调整后，美国年均仅遭遇约8起此类灾害。NOAA本月在《美国国家气候评估》中援引经通胀调整的数据称，目前10亿美元级灾害平均每三周袭击美国一次，而1980年代为每四个月一次。

灾害频发与承保收缩

破坏范围正在扩大。今年，暴雨、闪电、冰雹和强风等对流风暴进一步北移，波及五大湖地区各州，扩大了保险公司和企业的风险敞口。瑞士再保险数据显示，2023年上半年，对流风暴在美国造成340亿美元的保险损失，创六个月期间纪录，占全球自然灾害保险损失的68%。

保险公司在衡量潜在损失敞口时，长期以来一直平衡佛罗里达州和加利福尼亚州等易受灾沿海州与风险较低的中部各州之间的保单风险。Thompson表示：“随着中部地区对流风暴损失大幅增长，这种平衡策略已不再有效。”

过去十年间，极端天气给保险公司带来的成本飙升速度已超过通胀导致的劳动力和建筑材料成本上涨——即便考虑到2021年底开始的高通胀压力。LexisNexis Risk Solutions商业战略总监David Hemry指出，所谓索赔严重度（即平均索赔成本）在过去十年飙升150%，约为通胀速度的六倍。

面对恶劣天气造成的损失，多家保险公司正寻求避险。State Farm于5月宣布，将停止接受加州商业和个人财产保险的新申请，该公司是撤出加州的几家承保商之一。Nationwide于6月宣布，将在未指明州份对其中小型市场商业财产险采取未明确的降险措施。Hemry在采访中表示，近年冰雹重创多个地区，尤其是德克萨斯州35号州际公路走廊沿线以及丹佛和科罗拉多州其他地区。多年来能在许多地区准确预测索赔的承保商，如今已无法做到。

Demex Group首席执行官Bill Clark在邮件回复中表示：“阿肯色州、伊利诺伊州、肯塔基州和印第安纳州的保险公司处境尤其不稳定。”

与此同时，为保险公司提供资金支持的再保险公司正在收缩业务。据加州州长Gavin Newsom于9月签署的旨在强化该州私人保险市场的行政命令，再保险公司今年已将针对遭受巨灾损失保险公司的保费在全美范围内上调30%至50%。Thompson表示：“气候变化的影响和这些数十亿美元的损失确实给再保险带来了压力，而再保险最终决定了你在零售保险市场能买到什么条件的产品。”

随着保险成本上升，负责评估风险和办理保险的CFO及财务高管在C-suite中的话语权可能增强。他说：“风险管理需要的席位可能比过去几年更大。”

CFO控制成本的五项策略

风险管理专家表示，CFO被赋予更大角色后，可通过以下五个步骤限制气候变化带来的成本：

1. 对风险承受力进行全新审查

风险管理专家称，全面评估公司应对极端天气损害能力的CFO，将更快适应商业财产险保费上涨以及通胀在未来几年可能超过美联储2%目标的前景。CFO不应再将保险视为可逐年顺延的普通费用项目。财务高管可能需要更频繁地调整保险方案，并使用模拟天气以及劳动力、建筑和其他成本的数据，更精准地评估公司需求。CFO很可能发现，至少在可预见的未来，他们需要为保险预留更多预算。Hooda在采访中表示，一如既往，货比三家寻找更高性价比的保险可能有助于控制成本。然而，Hooda提醒CFO需牢记基本原则：“第一，接受保费上涨的现实，并据此调整你的利润预期。”

2. 加强与承保商的合作

专家表示，随着商业财产险市场适应极端天气冲击，CFO应增加与承保商接触的频率和深度。财务高管应在申请提交前多达180天就联系承保商，而非通常的90天。他们还应用数据详细说明其降低风险和限制损失的措施。Thompson说：“务必准备一份高质量的投保材料，附上损失控制说明。”

3. 加倍努力防范损失

风险管理专家称，CFO不应忽视通过安装防风百叶窗、防洪屏障和灭火系统等改进措施来降低保险成本这一稳妥策略。美国国家建筑科学研究所（National Institute of Building Sciences）数据显示，通过翻新或采用更新建筑规范等方式，每投入1美元用于限制财产损失，最多可避免13美元的损失。Hemry说：“这不仅是财产风险，还包括人员在财产上受伤、闯入财产等责任风险。”多位专家指出，疫情压低入住率后，许多商业物业业主忽视了维护。相反，由于美联储已将基准利率上调至22年高位，CFO更关注再融资债务的高成本。Thompson说：“我们陷入了一个恶性循环：入住率下降、贷款到期，可能导致对物业再投资的退缩，这只会导致索赔严重度上升。”

4. 考虑保险创新

风险管理专家称，传统商业财产险的替代方案可以填补因恶劣天气频发而被缩减或撤销的保单。负责易受灾地区物业的CFO可考虑所谓的参数保险，该保险根据破坏性事件的特征而非修复成本支付固定金额。CFO通常将参数保险作为传统保单的补充或替代。Hooda表示：“从CFO角度看，这提供了一定的稳定性。”但他同时指出，参数保险的损失赔付比通常不如传统保单有利。

5. 深入数据分析

美国财产伤亡保险协会（American Property Casualty Insurance Association）新兴风险高级总监Gary Sullivan在采访中表示：“大数据伴随保险公司存在已久。”但如今，保险公司可利用高级分析更精准地衡量风灾、野火等风险，识别脆弱点并发现新机遇。Hemry说：“从历史上看，保险业行动相当迟缓，本质保守。”保险初创企业正通过使用新型数据收集和分析方式搅动老牌公司。例如，通过计算机分析飞机拍摄的屋顶照片，可在大范围内精准评估风险，从而减少索赔和保费。Hemry说：“InsurTech与承保商整合，帮助他们做那些过去100年都做不到的事情，因为这不符合他们的天性。”风险管理专家建议，CFO应询问承保商如何利用人工智能、数据分析和其它先进技术衡量风险。此外，在制定保险申请时，CFO应考虑使用定制化风险管理系统，“以讲述一个避免被归入整体市场趋势的故事”，Thompson说。

最终，破坏性天气引发的更高保费可能会吸引新资本进入保险业。商业财产险市场将趋于稳定，CFO可能发现风险管理成本更容易承受。Hooda预测：“人们会将此视为创业机会并涌入，你会看到情况随时间改善。”